Хеджирование что это простыми словами

Практически любой бизнес в той или иной степени зависит от курса валют, поэтому сегодня предприниматели сталкиваются с необходимостью страхования рисков. Подобная мера безопасности помогает бизнесменам сохранить свои денежные средства, которых легко можно лишиться по причине очередного скачка валютного курса.

В современном мире существует большое количество способов, благодаря которым курс валют никак не влияет на деятельность предприятий. Одним из таких методов является хеджирование рисков, то есть применение владельцем бизнеса определенных действий, направленных на снижение уровня опасности, возникшей в результате изменчивости курса валют.

Кому необходимо хеджирование?

Те предприятия, которые действуют в границах одного государства, не производят закупку импортной продукции или не работают с ценным металлом либо сырьевым товаром с нестабильным курсом, могут спокойно функционировать без страхования рисков. Остальной бизнес, который взаимодействует с иностранными поставщиками/скупщиками или же ориентирован на работу в области добычи металлов и так далее, должен обязательно использовать хеджирование.

Наиболее нуждающейся в страховании рисков деятельностью являются валютные взаимоотношения, в которые входят не только пункты обмена, брокеры или спекулянты, но и обычные импортеры/экспортеры, а также работающие с иностранным оборудованием либо сырьем предприниматели. Другими словами, в эту категорию входит каждый, кто вынужден обменивать валюту или приобретать импортные товары.

В данном случае необходимость в хеджировании очевидна, ведь практически каждая компания (особенно в торговой сфере) планирует свою деятельность надолго вперед. А это значит, что руководству обязательно нужно знать точную сумму денег, которую придется потратить на приобретение определенного товара, например, через три месяца, или цену в нацвалюте, по которой можно будет выгодно реализовать продукт производства иностранному скупщику. Естественно, все эти расчеты производятся в зависимости от курса мировых валют.

Далее, рассмотрим несложный пример того, как без хеджирования рисков можно потерять значительные суммы денег или совсем остаться без своего предприятия.

Допустим, имеется бизнес в сфере торговли привозной техникой. Собственник предприятия вынужден периодически делать закупку в США, естественно, за доллары. Этот месяц принес чистую прибыль в размере 200 тыс. рублей. Теперь он должен распределить полученную сумму на приобретение следующего товара и на другие нужды.

Предприниматель рассчитывает, что через один месяц ему необходимо будет купить десять единиц определенной продукции и потратить по нынешнему курсу 100 тыс. рублей. Он откладывает нужную сумму на банковский счет и на оставшиеся деньги приобретает, например, швейцарские часы.

Однако через какое-то время курс доллара начинает расти, и на приобретение товара уже требуется 150 тыс. рублей, которых у предпринимателя нет. Чтобы выйти из этой ситуации, бизнесмену приходится искать деньги в долг. Как при таком положении дел оградить себя от непредвиденных расходов? Конечно, применить хеджирование. В противном случае существует большая вероятность остаться не только без денег, но и без самого бизнеса.

Владельцы перевозочных компаний, автозаправочных станций либо ювелирных заводов тоже должны быть осведомлены как грамотно пользоваться страхованием валютных рисков. Эта необходимость объясняется тем, что стоимость нефти, газа, бензина, драгоценных металлов напрямую зависит от курса.

Сфера акционирования не сильно нуждается в хеджировании, поскольку именно в этой области спекулянты делают хорошие деньги на изменчивости курсов, не сильно акцентируя при этом внимание на возможных сопряженных рисках. Однако и здесь бывают исключения, когда обе стороны решают в будущем купить-продать акции по заранее установленной цене.

Хеджировать или нет?

Для некоторых подобный вопрос может показаться довольно странным, ведь ни у кого не возникает сомнений, что деньги предприятия необходимо по возможности сохранять. Следовательно, любой финансист должен обязательно обратить свое внимание на страхование рисков. Однако если более детально разобраться в хеджировании, то становится понятно: с одной стороны, предприниматель сохраняет свои денежные средства от изменчивости курса валют, с другой стороны, он лишает себя возможности заработать на следующем скачке.

Например, если после заключения фьючерсного контракта цена стремится в пользу бизнесмена, то он все равно обязан продолжать работать по утвержденному курсу. Деньги в этом случае предприниматель не потеряет, но в то же время и не заработает.

Хеджирование особенно является полезным, когда необходимо хоть приблизительно знать размер прибыли, например, в следующем месяце. Однако для спекулянтов или тех, кто стремится делать деньги на скачке курса валют, о страховании рисков лучше забыть, поскольку невозможно одновременно использовать хеджирование и ожидать прибыль в результате нестабильности валютного курса.

Интересно даже то, что спекулянты и бизнесмены используют опционные контракты, биржевые сделки, фьючерсы, однако первые рискуют и стараются заработать, а вторые заботятся о своих деньгах и страхуются.

Способы хеджирования

Ниже рассмотрим наиболее популярные случаи хеджирования.

Фьючерсный договор

Самым популярным методом страхования рисков является фьючерсный контракт. Его суть состоит в следующем: покупатель и продавец приходят к соглашению о совершении сделки покупки-продажи через некоторое время, но по нынешнему рыночному курсу. Другими словами, на момент истечения срока действия договора обе стороны будут исходить из заранее установленного курса, игнорируя при этом реальную стоимость товара.

Например, два бизнесмена оформили фьючерсный контракт на покупку-продажу через три месяца 20 единиц техники по сто долларов каждая. Когда наступает срок выполнения пунктов соглашения, предприниматели замечают, что эта продукция стоит уже 120 долларов за штуку, однако договор обязывает их совершить сделку по оговоренной стоимости, то есть по цене сто долларов за единицу товара.

Предварительный обмен

Молодые предприниматели, которые не имеют возможности заключать фьючерсные либо опционные договоры, могут смело выбирать этот метод хеджирования. Суть данного способа страхования рисков заключается в том, что бизнесмен заранее меняет валюту или приобретает нужный товар, то есть полностью ограждает себя от денежных потерь по причине нестабильности валютного курса.

Однако на сегодняшний день мало существует компаний (особенно крупных), которые могут себе позволить подобные действия. Это объясняется тем, что вся чистая прибыль предприятия обязательно распределяется по таким направлениям, как маркетинг, ремонт старого оборудования, расширение и банковский счет инвесторов.

Именно по этой причине каждый уважающий себя владелец предприятия не намерен откладывать на продолжительное время приличную сумму, иначе денежные средства превратятся в мертвый груз, а бизнес начнет тормозить в развитии. Из этого следует, что хеджирование в виде предварительного обмена больше всего подойдет молодым и еще неопытным бизнесменам.

Отсрочка доставки

Суть этого метода страхования валютных рисков состоит в том, что владелец предприятия оплачивает товар, а доставку продукции требует осуществить через некоторое время. В этом случае для бизнесмена совершенно не имеет значения, сколько будет стоить его заказ на момент фактического получения. Для поставщика же очень выгодно получить стопроцентный аванс.

Отсрочка доставки обезопасит предпринимателя от возможных валютных рисков, однако может подвергнуть его другой опасности в виде банкротства компании-поставщика или каких-либо иных проблем, из-за которых товар не будет доставлен в срок. От подобных форс-мажорных обстоятельств обезопасит лишь сотрудничество с крупными и надежными организациями.

Будущее за хеджированием

Способы страхования валютных рисков появились недавно, но они очень стремительно набирают популярность. И это совсем не удивительно, ведь предприниматели лучше откажутся от дополнительного заработка на изменчивости цен, нежели согласятся рискнуть потерять деньги по причине скачка валютного курса. К тому же в связи с ростом применения хеджирования профессия спекулянта становится сегодня довольно востребованной.

Абсолютно нет сомнений, что совсем скоро практически все предприниматели станут использовать в своей работе фьючерсы и опционы, поскольку с их помощью намного легче и эффективней планировать доходы и расходы бизнеса.